क्रॉस कॉर्ड स्वैप और विदेशी मुद्रा स्वैप के बीच का अंतर

एफएक्स स्वैप और क्रॉस-कॉर्ड बेस स्वैप के मूल यांत्रिकी (बीआईएस तिमाही समीक्षा, मार्च 2008 के पृष्ठ 73-86 से निकालें) एक एफएक्स स्वैप समझौता एक अनुबंध है जिसमें एक पार्टी एक मुद्रा से एक मुद्रा लेता है, और साथ ही साथ एक दूसरे को देता है दूसरा दल। प्रत्येक पक्ष अपने काउंटरपार्टी को चुकौती दायित्व का उपयोग संपार्श्विक के रूप में करता है और अनुबंध की शुरुआत के रूप में एफएक्स फॉरवर्ड रेट पर पुनर्भुगतान की राशि तय की गई है। इस प्रकार, एफएक्स स्वैप को एफएक्स जोखिम-मुक्त संपार्श्विक उधार लेने के रूप में देखा जा सकता है। नीचे दिए गए चार्ट में युरोस डॉलर स्वैप में एक उदाहरण के रूप में शामिल फंड प्रवाह को दिखाया गया है। अनुबंध की शुरुआत में, एक्सएस अमरीकी से उधार लेता है, और एक्स यूरो, बी, जहां एस एफएक्स स्पॉट रेट है, ले जाता है। जब अनुबंध समाप्त हो जाता है, ए को एक्सएफ यूएसबी से बी देता है, और बी को एक्स यूरो से ए देता है, जहां एफ प्रारंभ की तरह एफएक्स फॉरवर्ड रेट है। एफएक्स स्वैप विदेशी मुद्राओं को बढ़ाने के लिए नियोजित किया गया है, दोनों वित्तीय संस्थानों और उनके ग्राहकों, निर्यातकों और आयातकों सहित, साथ ही साथ संस्थागत निवेशक जो अपनी स्थिति का बचाव करना चाहते हैं। आमतौर पर सट्टा कारोबार के लिए भी इसका उपयोग किया जाता है, आमतौर पर अलग-अलग मूल परिपक्वता वाली दो ऑफसेटिंग पोजिशन जोड़कर। एफएक्स स्वैप एक वर्ष से कम शब्दों में सबसे अधिक तरल हैं, लेकिन हाल के वर्षों में लंबी परिपक्वता के लेनदेन में वृद्धि हो रही है। कारोबार में हाल के घटनाक्रमों और एफएक्स स्वैप और क्रॉस क्रजर नतीजे में बकाया विस्तार पर व्यापक आंकड़ों के लिए बीआईएस (2007) देखें। एक क्रॉस-कॉमर्शियल बेसिस स्वैप एग्रीमेंट एक ऐसा अनुबंध है जिसमें एक पार्टी किसी अन्य पार्टी से एक मुद्रा लेती है और साथ ही उस स्थान पर मौजूदा दरों पर, उस पार्टी के लिए दूसरी मुद्रा का एक ही मूल्य देता है। आधार स्वैप में शामिल पार्टियां वित्तीय संस्थाएं होती हैं, या तो गैर-वित्तीय निगमों के लिए खुद को या एजेंट के रूप में काम करती हैं। नीचे दिए गए चार्ट में युरोस डॉलर स्वैप में शामिल धन के प्रवाह को दिखाया गया है। अनुबंध की शुरुआत में, एक्सएस अमरीकी से उधार लेता है, और एक्स के लिए, बी के लिए अनुबंध किया जाता है। अनुबंध अवधि के दौरान, ए को 3 यूरो यूरो प्राप्त होता है, और प्रत्येक तीन महीनों में यूएसएम 3 अरब डॉलर का भुगतान करता है, जहां की कीमत होती है आधार स्वैप, अनुबंध की शुरुआत में प्रतिपक्षों द्वारा स्वीकार किया गया था जब अनुबंध समाप्त हो जाता है, ए को एक्सएस यूएसडी को बी देता है, और बी को एक्स यूरो से ए देता है, जहां एस एक ही एफएक्स स्पॉट रेट है, जैसा कि अनुबंध की शुरुआत है। हालांकि क्रॉस-फ़ैंस के आधार पर स्वैप की संरचना एफएक्स स्वैप से भिन्न है, हालांकि मूल रूप से अनुबंध के दौरान फ्लोटिंग दरों के आदान-प्रदान को छोड़कर, मूल रूप से मूल रूप से उसी आर्थिक उद्देश्य को सेवा प्रदान करते हैं। विदेशी मुद्रा निवेश को वित्तीय संस्थाओं और उनके ग्राहकों द्वारा, विदेशी प्रत्यक्ष निवेश में लगे बहुराष्ट्रीय निगमों सहित क्रॉस-फ़ैंस बेसिस स्वैप्स को नियोजित किया गया है। उन्हें देनदारियों की मुद्राओं को परिवर्तित करने के लिए एक उपकरण के रूप में भी इस्तेमाल किया गया है, विशेष रूप से विदेशी मुद्राओं में बांड के जारीकर्ता द्वारा। लेन-देन के लेन-देन को दर्शाते हुए वे निधि के लिए आते हैं, अधिकांश क्रॉस-फ़ैंस आधार स्वैप दीर्घकालिक होते हैं, आमतौर पर परिपक्व होने में एक से 30 साल के बीच होते हैं। स्वैप और फॉरवर्ड डेरिवेटिव्स के बीच का अंतर विशेष वित्तीय साधन होता है जो उनके मूल्य को एक या अधिक अंतर्निहित संपत्ति अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्यों में आंदोलनों में परिवर्तन, उस तरीके को प्रभावित करता है जिसमें व्युत्पन्न प्रयोग किया जाता है। डेरिवेटिव का उपयोग हेजिंग और सट्टेबाजी के प्रयोजनों के लिए किया जाता है। निम्नलिखित आलेख में दो प्रकार के डेरिवेटिव, स्वैप और आगे पर एक करीब से नजर डालते हैं और स्पष्ट रूप से यह दर्शाता है कि प्रत्येक प्रकार के व्युत्पन्न कैसे भिन्न होते हैं और एक दूसरे के समान होते हैं एक अग्रिम अनुबंध एक अनुबंध है जो अनुबंध में उल्लिखित कीमत पर एक निश्चित भविष्य की तिथि के वितरण पर अंतर्निहित परिसंपत्ति के वितरण का वादा करता है। आगे के अनुबंध गैर-मानक हैं और अनुबंध में प्रवेश करने वालों की आवश्यकताओं के अनुसार अनुकूलित किया जा सकता है। इसलिए, उन्हें औपचारिक एक्सचेंजों पर कारोबार नहीं किया जाता है और इसके बजाय काउंटर सुरक्षा पर कारोबार होता है वायदा अनुबंध एक दायित्व के रूप में कार्य करता है जिसे दोनों दलों द्वारा पूरा किया जाना चाहिए। यह या तो भौतिक निपटान के साथ पूरा किया जाना चाहिए जहां अंतर्निहित परिसंपत्ति निर्दिष्ट मूल्य पर वितरित की जाएगी, या नकदी निपटान परिपक्वता के समय डेरिवेटिव बाजार मूल्य के लिए किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, 1 बीबर 2018 में कॉफी बीन्स के ब्राजीलियाई किसान नेस्ले के साथ एक कॉन्ट्रैक्ट बीयर के लिए 100,000 पाउंड की कॉफी बीन्स में प्रवेश कर सकते हैं। एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट किसान और नेस्ले दोनों कंपनियों को फायदा पहुंचा सकता है क्योंकि यह किसान को एक आश्वासन कि कॉफी बीन्स पहले से सहमत कीमत पर खरीदी जाएगी, और इससे भी नेस्ले को लाभ होगा क्योंकि वे अब भविष्य में कॉफी खरीदने की लागत जानते हैं जो कि उनकी योजना के साथ उन्हें मदद कर सकती है और कीमतों में उतार-चढ़ाव में किसी भी अनिश्चितता को कम कर सकता है। एक स्वैप दो पार्टियों के बीच किया गया अनुबंध है जो कि भविष्य में निर्धारित तिथि पर नकदी प्रवाह को स्वैप करने के लिए सहमत है। परिसंपत्ति को समाप्त करने के बिना निवेशक आम तौर पर स्वैप का इस्तेमाल अपने परिसंपत्ति धारक पदों को बदलने के लिए करते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो किसी फर्म में जोखिम भरा स्टॉक रखता है, जोखिम वाले स्टॉक को बेचने के बिना एक कम जोखिम वाले निरंतर आय प्रवाह के लिए लाभांश रिटर्न का आदान-प्रदान कर सकता है। स्वैप मुद्रा विनिमय और ब्याज दर स्वैप के दो सामान्य प्रकार हैं। एक ब्याज दर स्वैप, दो पार्टियों के बीच एक अनुबंध है जो उन्हें ब्याज दर के भुगतानों का आदान-प्रदान करने की अनुमति देता है। एक आम ब्याज दर स्वैप फ्लोटिंग स्वैप के लिए एक निश्चित है, जहां एक निश्चित दर से ऋण की ब्याज का भुगतान एक फ्लोटिंग रेट के साथ ऋण के भुगतान के लिए होता है। एक मुद्रा स्वैप तब होता है जब दो पार्टियां विभिन्न मुद्राओं में नकदी प्रवाह को विभाजित करती हैं। आगे और स्वैप फॉरवर्ड्स और स्वैप के बीच अंतर क्या है जो दोनों प्रकार के डेरिवेटिव हैं जो संगठनों और व्यक्तियों को जोखिमों के बचाव में मदद करते हैं। अस्थिर बाजार के स्थानों में वित्तीय हानि के लिए हेजिंग महत्वपूर्ण है, और आगे और स्वैप ऐसे उपकरणों के खरीदार को नुकसान पहुंचाने के जोखिम से बचाव करने की क्षमता प्रदान करते हैं। स्वैप और आगे के बीच एक समानता यह है कि दोनों संगठित एक्सचेंजों पर कारोबार नहीं कर रहे हैं। इन दो डेरिवेटिव्स के बीच का बड़ा अंतर यह है कि भविष्य में स्वैप के कई भुगतान किए जाते हैं, जबकि अग्रेषित अनुबंध के परिणामस्वरूप एक भविष्य के भुगतान होंगे। डेरिवेटिव विशेष वित्तीय साधन हैं जो एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों से अपने मूल्य प्राप्त करते हैं। आगे और स्वैप दोनों प्रकार के डेरिवेटिव हैं जो संगठनों और व्यक्तियों को जोखिमों से बचाव में मदद करते हैं। एक अग्रिम अनुबंध एक अनुबंध है जो अनुबंध में उल्लिखित कीमत पर एक निश्चित भविष्य की तिथि के वितरण पर अंतर्निहित परिसंपत्ति के वितरण का वादा करता है। एक स्वैप दो पार्टियों के बीच किया गया अनुबंध है जो कि भविष्य में निर्धारित तिथि पर नकदी प्रवाह को स्वैप करने के लिए सहमत है। इन दो डेरिवेटिव्स के बीच का बड़ा अंतर यह है कि भविष्य में स्वैप के कई भुगतान किए जाते हैं, जबकि अग्रेषित अनुबंध के परिणामस्वरूप एक भविष्य के भुगतान होंगे।